四十多年前，那时黄胡子才十几岁，一日夜里去井边打水，忽听见井边有女子抽泣的声音，细一看，竟是位妙龄女子坐在井边哭泣，只见那女子一身白纱拖地，身子轻飘不定，黄胡子不由背后冒冷汗，自己定是撞见女鬼了，正想逃，但不争气的两腿一哆嗦就不听使唤，立在原地动弹不得。那女鬼见有人发现了自己，见他并无恶意，来到黄胡子跟前，向他倾诉自己的冤屈。那女子原是红香楼的人，和吴三的爹吴元情投意合，但他家里人嫌弃她是歌姬，死活不让他们在一起，于是她和吴三约好做一对生死鸳鸯，谁知那吴三却是个薄情之人，劝她先喝了毒酒，将她尸首扔在了后山上就走了。女子死不瞑目，成了山野孤魂，满腹怨气，不知该去何方。
黄胡子听了后，很同情她，便在井边摆了烛台和祭品，超度那女鬼，希望能让她洗劫怨气，早日投胎。那女子深受感激，在井边以泪灌水，这就是为什么喝了黄胡子家的酒会有感伤之情的原因。黄胡子是个信守诺言的人，每日摆烛台祭品，十年如一日，眼下都三十年了。
再说那吴三，自从在井边围了栏，心里就打起了小算盘，重新开张了自家的茶楼，命茶楼伙计煮茶都要用那井里的水。那十三里铺关门后，恰巧茶楼开张，人们纷纷涌来茶楼。吴三茶楼的茶自从用了那井里的水，果然不一样，茶香淡雅，入口微甜，齿颊留香，品后说不出的芝兰之气。吴家人见生意渐渐兴起，心里乐开了花，吴三回到红香楼，继续过那醉生梦死的浑日子，比以前更是猖狂。
但好景不长，不到半月，茶楼伙计就发现每次从井里打回来的水都是黑色的，细闻还有一股腐臭味，因急需求，煮茶也就混过去。谁知，一日，来茶楼喝茶的客人喝了茶不到半刻钟便头晕眼花，口吐白沫，倒在地上，不省人事。此事顿时传遍了整个大街小巷，人们纷纷跑来抗议，吴元父子闻声赶来了茶楼，为保茶楼，吴元称此事和茶楼无关，自己可以当面喝茶证明。
只见吴元亲自煮好茶，当着大家的面一饮而尽，茶水刚下肚，吴元就两眼发黑，嘴角发白，浑身一抽筋，倒在地上口吐白沫。待吴三摸脉象，吴元以断气，归了西。官府人员赶来，验了茶，却发现并无毒，随后那些客人也都醒来，个个无大碍。这时，从南边刮来一阵强风，风里像是有女子在说话：因果报应！自食恶果，奈何！奈何！
后来，吴三终日不知悔改，沉溺花酒间，倾家荡产之后，混不下去，离开了县城，去了哪里无人知道。那后院也归属了黄胡子，黄胡子一家都来祭拜那女子，女子自知仇恨已解，将井唤名泪眼井，辞别黄胡子投胎转世了。黄胡子重新打开铺门，客人也都来了，都说黄胡子家的酒越来越好喝了。
