胡子伯伯向台上说：“大家都吃糖吧！”他抓出好多把糖向台上撒去。台上的演员都停止了演戏，弯着腰捡糖吃。南南也吃了好几块胡桃仁糖。吃完了以后，他们接着又跳舞，唱歌。这次，南南也跟大家唱了。
孩子们唱：
“南南没有胡子，
南南是一头驴子。”
南南却这样唱：
“南南没有胡子， 南南不是一头驴子。”
这时候，小毛驴他们都跑进戏院来了，喊：“唱得好，唱得好，大声一点唱！”
胡子伯伯说：“不要唱了，我们来吹喇叭吧，吹喇叭真有意思。”
接着他就跑到台上来了。南南和女孩们都拍手欢迎他。他说：“大家都来吹， 咱们每一个人都可以有一支喇叭。”他从大袍里取出了好多喇叭；都是五彩的，上面画着许多古古怪怪的花纹。每个人都拿了一支喇叭。南南也拿了一支喇叭，不过他没有拿到嘴边去吹。他想：“这声音一定很大，会把耳朵震聋的。”
胡子伯伯说：“看着，我吹喇叭了。”他就把喇叭举到嘴边去吹。他的脸鼓得很大，胡子都一根根竖起来了。吹了好久，可是一点声音也没有吹出来，大家都笑了。胡子伯伯说：“别笑，别笑！”他又用力一吹，“布！”一个橙黄色的轻气球从喇叭里飞出来。大家都拍起手来，叫：“好，好，好！”
于是大家都举起喇叭来吹。“布，布，布！”无数轻气球从喇叭里飞出来。大的、小的、长的、圆的，各种各样颜色的轻气球飞满了戏院。胡子伯伯又从大袍里抓出好几把糖来分给大家吃。
大家就这样吃啦，玩啦，说不出的快活，也不知道过了多少时候。后来，蛾子突然叫：“有几颗星星坠下去了，天快亮了，我困了。”南南抬头一看，戏院的屋顶原来是玻璃做的，他一眼就看见了上面挂满了星星的天空，而且正赶着有两颗星星往下掉，也给他看见了。他想，“是不早了。”就打了个呵欠。
大家还在笑，还在闹，不知道怎么南南就闭上了眼睛。后来，胡子伯伯就把南南抱在怀里，轻轻地摇他。胡子伯伯说：“南南好乖，南南困了，南南的眼睛睁不开了。”摇，摇，摇，后来南南就睡着了。
不知道什么时候，胡子伯伯把南南送回了家。南南醒过来的时候，看见他自己好好地睡在小床上，窗子也关得好好的，胡子伯伯已经走了。南南想：“胡子伯伯现在大概是到别的地方跟别的小孩玩儿去了，过几天他还要来跟我玩儿的。”对的，我们也是这么想。
