春末夏初，京津冀频现万里长空的高原美景，让人颇有一觉醒来，我们从烟囱林立的工业化都市来到后工业化时代之感。感叹政府治霾措施得力之余，天公作美自不待言，而更重要的因素，恐怕是重工业生产的停滞甚至下滑。
年初以来，钢铁产量一直处于下降通道，钢铁价格也一路下探。受房地产市场调整，汽车、家电等制造业需求增长放缓影响，前5个月我国粗钢消费量约3亿吨，同比下降5.2%。而钢材价格在去年的深跌后，3月末又开启了一轮跌势，截至6月底累计跌幅超14%，从而抑制了本就难以维持的小钢厂的开工。中钢协的统计显示，5月会员钢企粗钢日均产量180.34万吨，较上月微降0.24%；非会员钢企粗钢日均产量45.32万吨，较上月下降7.39%。小钢厂虽然在总产量中占20%，却是污染物排放的主力。对于钢铁企业大气污染的治理，过去管理机关经常给治下钢厂下达淘汰产能指标，却无形中助长了那些“野生”的小钢厂。如今，钢材价格跌到了成本线下，吨钢亏损在300～400元，抗风险能力差的小厂被逐出了市场。
如果以上的逻辑链条成立，我们头顶上的蓝天，相当成分获益于钢铁业全行业的亏损。而钢铁业亏损的背后，则是更大范围的经济停滞。事实也的确如此，今年1～5月全国固定资产投资同比增长11.4%，增速持续11个月放缓。其中，基建、房地产投资增速均出现放缓，同时，机械、汽车、家电、造船等主要用钢行业增长乏力。2015年5月国内挖掘机销量同比大降34%，汽车、洗衣机、彩电产量同比增速由正转负，新接船舶订单跌至低谷。
钢材需求的大头是房地产，按以往逻辑，楼市升温会引发房产投资和建材需求好转。春夏之交，全国房地产虽未普遍升温，但一线城市已经回暖无疑。即使以全国范围量度，中国房地产指数系统的数据显示，其监测的主要城市成交面积5月份环比上涨14.68%，超八成城市环比上涨，同比去年5月亦上涨37.36%。在降息降准、“3·30”楼市新政以及地方政府鼓励购房的相关政策带动下，刚需释放；加上部分家庭资产重新配置，将股市获利资金转向楼市，5月国内楼市全线飘红。可持续了3个月的房地产升温并未惠及到钢材需求，房地产投资仍是全线低迷。按照过去逻辑，房市成交量上升3个月后，房地产投资指标会改善。但这次地产商面对的是全国6亿平方米的商品房库存，比2012年整整多出来一倍，相当于全国人均0.5平方米。在一个人口老龄化趋势愈发明显的社会，高库存无疑抑制了开发商的投资冲动。今年1～4月，房地产开发投资同比仅增长6%，创下2009年6月以来新低。
如果说钢铁代表着中国经济结构中的“钢筋+水泥”，是初级的生产力，石油化工无疑展现的是制造业升级的一面。统计局的数据显示，全国炼油厂的加工量在5月份平均为1038万桶/天，比一年前增加了7.4%。而在今年的头5个月，全国表观石油需求平均为1045万桶/天，比2014年同期上升了5.2%。尽管宏观经济前景相对较弱，这仍是2011年以来最快的增速。成品油中，柴油在工业生产中广泛使用，在过去的3年间，经济增长放缓导致柴油需求下降，但5月份的表观需求同比增长了7.4%。汽油消费则主要用于汽车动力，其表观需求同比上升了13.7%。显示的是居民消费的旺盛。
钢铁滑落，石油稳定上升，两大工业最主要原料的供需态势从一个侧面反映了中国经济的转型。明年，全国范围内将淘汰“国四”油品，全面进入“国五”，更多的蓝天值得期待。
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